هدف ایگل ارائه تصویری شفاف و کاربردی از وضعیت فعلی بازارهای ارز و طلا و ترسیم چشم‌انداز هفته پیشِ رو است. این تحلیل بر اساس چهار محور کلیدی شکل گرفته است: سیاست‌گذاری پولی فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی، داده‌های اقتصادی کوتاه‌مدت، تحولات سیاسی و ژئوپلیتیکی (از جمله وضعیت تعطیلی دولت آمریکا و مناقشات منطقه‌ای)، و جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن. چنین رویکردی به معامله‌گران کمک می‌کند تشخیص دهند کدام ارزها در برابر ریسک مقاوم‌ترند، کدام بازارها پتانسیل رشد دارند و کجا باید محتاط‌تر عمل کرد.

🔶 وضعیت کلان فعلی که بازار را هدایت می‌کند

تعطیلی دولت آمریکا که از اوایل اکتبر آغاز شده بود، در روزهای اخیر به سمت رفع مرحله‌ای پیش می‌رود و احتمال تصویب کامل لایحه پایان تعطیلی در کنگره افزایش یافته است. این اتفاق تأثیر مستقیمی بر اعتماد بازار و انتظارات سیاست‌گذاری فدرال رزرو گذاشته است. شاخص دلار (DXY) در محدوده ۹۹.۵ تا ۹۹.۷ نوسان دارد و حساسیت شدیدی نسبت به تحولات بودجه‌ای و داده‌های اقتصادی نشان می‌دهد. در همین حال، طلا از فضای ریسک‌گریزی ناشی از تعطیلی دولت و احتمال تأخیر در تصمیمات پولی فدرال رزرو سود برده و روندی صعودی به خود گرفته است.

در عرصه ژئوپلیتیک، تنش‌ها در خاورمیانه، بحران انسانی در نوار غزه، و تحرکات نظامی در دریای سرخ و شرق اروپا همچنان بازارها را در وضعیت احتیاطی نگه داشته است. این تنش‌ها به‌طور غیرمستقیم روی قیمت نفت، طلا، و ارزهای امن اثرگذارند و باعث نوسانات لحظه‌ای در جریان سرمایه می‌شوند.

🔸 تحلیل فاندامنتال برای امروز و هفته آینده

۱) طلا (XAU/USD) — کوتاه‌مدت: حمایتی / میان‌مدت: حساس

طلا امروز از فضای ناشی از تعطیلی دولت آمریکا و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن حمایت می‌گیرد. در روزهای آینده، هرگونه تغییر در روند مذاکرات بودجه می‌تواند تأثیر مستقیم بر رفتار طلا بگذارد. اگر تعطیلی دولت ادامه یابد و داده‌های اقتصادی با تأخیر منتشر شوند، احتمال رشد بیشتر طلا وجود دارد. در مقابل، تصویب سریع بودجه و انتشار داده‌های قوی اقتصادی می‌تواند موجب اصلاح قیمتی شود.

در سناریوی پایه، انتظار می‌رود طلا روندی نوسانی اما رو به بالا داشته باشد. نواحی حمایتی اخیر می‌توانند مجدداً خریداران را جذب کنند و مقاومت‌های محلی در صورت انتشار اخبار مثبت از واشنگتن، فشار فروش موقتی ایجاد خواهند کرد.

۲) یورو/دلار (EUR/USD) — نوسانی با گرایش به ثبات

یورو در وضعیت فعلی، تحت تأثیر ضعف اقتصادی منطقه یورو و سیاست‌های محتاطانه بانک مرکزی اروپا قرار دارد. داده‌های تولیدی و خدماتی نشان‌دهنده کندی فعالیت اقتصادی هستند، اما احتمال موضع نسبتا تندروانه ECB برای کنترل تورم می‌تواند از افت بیشتر یورو جلوگیری کند.

در سناریوی کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود جفت‌ارز EUR/USD در بازه ۱.۱۵ تا ۱.۱۷ نوسان کند. پایان تعطیلی دولت آمریکا در کوتاه‌مدت ممکن است کمی به نفع دلار تمام شود، اما در میان‌مدت، اگر داده‌های منطقه یورو ثبات نشان دهند، احتمال بهبود تدریجی یورو وجود دارد.

۳) دلار/ین (USD/JPY) — روند صعودی با احتیاط

دلار در برابر ین ژاپن همچنان از اختلاف نرخ بهره بین دو کشور بهره‌مند است. بانک مرکزی ژاپن هنوز سیگنال قاطعی از تغییر سیاست انبساطی خود نداده و همین موضوع به حفظ فشار صعودی بر USD/JPY کمک کرده است.

با این حال، هرگونه مداخله احتمالی دولت ژاپن در بازار ارز یا تغییر ناگهانی در موضع سیاست پولی می‌تواند این روند را مختل کند. محدوده ۱۵۴ تا ۱۵۵ همچنان مقاومت کلیدی محسوب می‌شود و عبور پایدار از آن نیاز به داده‌های اقتصادی قوی از آمریکا دارد.

۴) پوند/دلار (GBP/USD) و ارزهای کالایی

پوند در برابر دلار مقاومت نسبی نشان داده است. انتظار می‌رود در محدوده ۱.۳۰ تا ۱.۳۳ نوسان داشته باشد و واکنش آن به داده‌های تورمی بریتانیا تعیین‌کننده جهت بعدی باشد. اگر داده‌ها مجدداً بالا بیایند، فشار برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر افزایش خواهد یافت که به نفع پوند است.

در سوی دیگر، دلار کانادا و دلار استرالیا (CAD و AUD) تحت‌تأثیر مستقیم قیمت انرژی و کامودیتی‌ها هستند. افزایش تنش‌های منطقه‌ای و تهدید مسیرهای تجاری در دریای سرخ می‌تواند از نفت حمایت کرده و در نتیجه موجب تقویت موقتی CAD شود.

🔺 اثر تعطیلی دولت آمریکا و پیامدهای بازار

تعطیلی دولت آمریکا موجب کاهش مصرف، تأخیر در انتشار داده‌ها، و افزایش نگرانی از رشد اقتصادی شده است. در نتیجه، بازارها احتمال کاهش سریع‌تر نرخ بهره را در ماه‌های آینده بالا می‌دانند. این وضعیت موجب افزایش تقاضا برای طلا و ین به‌عنوان پناهگاه امن و کاهش فشار بر دارایی‌های ریسکی شده است. با این حال، در صورت تصویب کامل بودجه و بازگشت فعالیت‌های دولتی، دلار می‌تواند موقتاً بازیابی شود.

🔻 تأثیر مناقشات منطقه‌ای و ژئوپلیتیکی

درگیری‌ها در خاورمیانه، تشدید تنش در نوار غزه و دریای سرخ، و تحولات جنگ اوکراین، همگی به افزایش سطح ریسک ژئوپلیتیکی در بازار جهانی منجر شده‌اند. این تحولات معمولاً به رشد قیمت نفت و طلا منتهی می‌شوند و از سوی دیگر فشار تورمی جدیدی را بر اقتصادهای غربی وارد می‌کنند. تا زمانی که وضعیت امنیتی خاورمیانه به ثبات نرسد، تقاضا برای دارایی‌های امن بالا خواهد ماند و نوسانات شدید در فارکس ادامه خواهد داشت.

✅ جمع‌بندی و توصیه‌های معاملاتی

در شرایط فعلی، بازار فارکس در وضعیت تعادلی شکننده قرار دارد. دلار آمریکا هنوز در موقعیت نسبتاً قوی است، اما هر تحول سیاسی یا تأخیر در رفع تعطیلی دولت می‌تواند مسیر آن را تغییر دهد. طلا در کوتاه‌مدت حمایتی باقی می‌ماند و جفت‌ارزهای اصلی در محدوده‌های نوسانی حرکت خواهند کرد. معامله‌گران باید از ورود سنگین در زمان رویدادهای سیاسی یا داده‌های مهم خودداری کرده و از استاپ‌لاس‌های منطقی برای جلوگیری از شوک‌های خبری استفاده کنند.

در مجموع، هفته پیشِ رو می‌تواند سرنوشت‌ساز باشد: اگر تعطیلی دولت آمریکا پایان یابد و داده‌های اقتصادی مثبت باشند، دلار اندکی تقویت می‌شود؛ اما در سناریوی تداوم بحران سیاسی و تنش ژئوپلیتیکی، بازار به سمت دارایی‌های امن و ارزهای غیر دلاری متمایل خواهد شد.

تحلیل اختصاصی گروه مالی و تحلیلی Eagle Economic